BIZNES

Polstr vs Wibor: Jak zmiana wskaźnika podnosi marże w kredytach i dlaczego banki nie chcą czekać

Analiza

Rynek kredytów hipotecznych w Polsce przechodzi obecnie transformację, która ma wpływ na portfele milionów klientów. Na przełomie września i października 2026 roku banki masowo porzucają wskaźnik WIBOR na rzecz nowego indeksu POLSTR, co jest efektem zarówno regulacji, jak i strategicznych decyzji instytucji finansowych. WIBOR, wykorzystywany od lat, zyskał reputację wskaźnika niestabilnego, szczególnie w okresach kryzysów finansowych, kiedy jego wartości były manipulowane. POLSTR, wprowadzony jako alternatywa, bazuje na średniej stóp depozytowych banków i ma być bardziej transparentny oraz odporny na manipulacje. Jednak zmiana wskaźnika nie oznacza automatycznie niższych kosztów dla klientów. Banki, korzystając z nowego systemu, podnoszą marże, co w połączeniu z obecnym trendem wzrostu stóp procentowych w USA i niepewnością geopolityczną, może prowadzić do wzrostu kosztów kredytów. W tle tych zmian obserwuje się także powrót inwestorów do sektora technologicznego na giełdach amerykańskich, co może wpłynąć na stabilność globalnych rynków finansowych i ostatecznie odbić się na polityce monetarnej banków centralnych, w tym Narodowego Banku Polskiego. Dodatkowo, gwałtowny wzrost cen paliwa, który skłonił LOT do zawieszenia części połączeń, pokazuje, że rynek jest narażony na dodatkowe presje inflacyjne, które mogą wpłynąć na ostateczne koszty kredytów dla konsumentów. Wszystko to dzieje się w kontekście rosnącej presji politycznej, gdzie postawy liderów światowych, takich jak Donald Trump, mogą wpłynąć na dynamikę konfliktów geopolitycznych, co z kolei może wpłynąć na stabilność gospodarki światowej i ostatecznie na warunki kredytowania w Polsce.

Kontekst i Tło

Zmiana wskaźnika z WIBOR na POLSTR nie przyniosła spodziewanych korzyści w postaci obniżenia kosztów kredytów hipotecznych. Analiza marż bankowych pokazuje, że większość instytucji finansowych podniosła je po wprowadzeniu nowego systemu, co oznacza, że klientom grozi wyższe oprocentowanie. Dla przykładu, Bank Pekao SA zwiększył marżę o 0,15 punktu procentowego, podczas gdy Erste Bank Polska podniósł ją o 0,25 punktu. W przypadku kredytów stałoprocentowych różnice są jeszcze bardziej widoczne, co może zniechęcać klientów do korzystania z ofert o zmiennym oprocentowaniu. W dłuższej perspektywie, ta sytuacja może prowadzić do ograniczenia dostępu do kredytów dla osób o niższych dochodach, co może pogłębić nierówności społeczne. Dodatkowo, rosnące marże w kontekście wzrostu stóp procentowych i inflacji mogą prowadzić do zwiększenia obciążeń finansowych dla gospodarstw domowych, które już odczuwają skutki podwyżek cen paliwa i żywności. Wszystko to wskazuje na konieczność monitorowania polityki banków i ewentualnej interwencji regulacyjnej, aby chronić interesy konsumentów w trudnym gospodarczym otoczeniu.

Komentarz Redakcji

Zmiana wskaźnika z WIBOR na POLSTR okazała się kolejnym przykładem, jak banki potrafią przekształcić regulacyjne wymuszenia w okazję do podniesienia marż. Klientom sprzedaje się to jako reformę na ich korzyść, a w rzeczywistości płacą oni za to dwa razy. W dobie rosnących stóp i inflacji, takie ruchy tylko pogłębiają presję na gospodarstwa domowe, które i tak walczą o utrzymanie stabilności finansowej. Czy ktoś w końcu zada pytanie, po co bankom ta zmiana, skoro nie przynosi korzyści społeczeństwu?